【米国】AI活用のアプリ開発・データ基盤・運用保守を担う高収益DXサービス企業

案件概要

米国フロリダ州を拠点に、AIを活用したアプリケーション開発、データエンジニアリング、クラウドモダナイゼーション、マネージドサービスを中堅・大企業へ提供するデジタルサービス企業です。カスタムアプリケーション開発、データエンジニアリング、長期の運用保守にまたがり、顧客業務に深く組み込まれた高収益のサービス基盤を中核的な強みとしています。2026年3月期は売上高$10.6M、EBITDA $3.4M（EBITDAマージン約32%、算出値）で、同社によれば10年以上にわたり黒字での成長を続けています。

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投資ハイライト

• 💰 高い収益性: 2026年3月期のEBITDAマージンは約32%（算出値）。 同社によれば、ロワーミドルマーケット（米国M&A市場における中小規模の企業群）のサービス・SaaS各分野の同業他社を大きく上回る水準です。
• 🔁 売上の約7割が継続・反復型: マネージドサービス、長期サポート契約、継続的なアプリケーション開発案件により、売上の約70%がリカーリングまたはリピート型の収益です。
• 🤝 顧客維持率の改善: ドルベースの顧客維持率はFY2023の80.0%からFY2025には94.7%へ上昇し、解約率は20.0%から5.3%へ低下しました。
• 🌏 米国×インドのハイブリッド型デリバリー: 米国の約15名が顧客リレーションを担い、インドに235名のエンジニアリング組織を擁します。創業チームは取引後も同社に残る意向です。
• 🚀 SaaS化による上積み余地: 物流向けプラットフォームを2026年からモジュール型のサブスクリプションモデルへ移行する計画で、現在売上の約5%であるSaaS・プロダクト関連収益の大幅な拡大を見込んでいます。

財務概要

※ 同社は3月決算。FY2026は原文の「FYE March 2026」（2026年3月期）を指します。FY2021・FY2025のEBITDAは原文に記載がありません。 ※ EBITDAマージンは開示金額からの算出値。EBITDAの調整有無は原文に記載がありません。FY2027は同社の計画値です。

📊 売上高はFY2021の約$7MからFY2025の$9.2M、FY2026の$10.6M（前期比約15%増、算出値）へ増加。FY2027は$11.8M（同約11%増、算出値）を計画し、EBITDAマージンも約32%から約36%への改善を見込んでいます。

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事業詳細

ビジネスモデル

同社のサービスは、AIを活用したアプリケーション開発、データエンジニアリング、クラウドモダナイゼーション（既存システムのクラウド移行・刷新）、マネージドサービス（システムの運用・保守を継続的に請け負うサービス）の4領域です。中核は、カスタムアプリケーション開発、データエンジニアリング、長期の運用保守にまたがるサービス提供で、顧客業務に深く組み込まれている点が特徴です。

• 継続・反復型の収益: 売上の約70%。マネージドサービス、長期サポート契約、継続的なアプリケーション開発案件による
• 自社ソフトウェア: サービス事業を補完する物流向けの自社ソフトウェアを小規模に展開。SaaS・プロダクト関連の売上は約5%

デリバリーは、米国の約15名が顧客リレーションを担い、インドに235名のエンジニアリング組織を置くハイブリッド型のグローバルデリバリーモデルです。

市場環境と競争優位性

物流、EC、サプライチェーン、ヘルスケア、B2Bの各業界で、中堅・大企業のアクティブ顧客143社にサービスを提供しています。ドルベースの顧客維持率はFY2023からFY2025にかけて大きく改善しました。

※ ドルベース顧客維持率／解約率：既存顧客からの売上が金額ベースでどれだけ維持された／失われたかを示す指標

顧客構成は、単一顧客の売上構成比が最大でも約15%、上位10社の合計が売上の59.1%です。

成長戦略

物流向けプラットフォームを2026年からモジュール型のサブスクリプションモデルへ移行する計画で、現在売上の約5%にとどまるSaaS・プロダクト関連収益の大幅な拡大を見込んでいます。FY2027は売上高$11.8M、EBITDA $4.2Mを計画しています。

今回の取引は、成長の加速、GTM（Go-to-Market：営業・マーケティングなど市場開拓の体制）への投資、創業者の一部資金化を目的としたもので、財務投資家または事業会社をパートナーとする過半数株式の取引を想定しています。現在約73%を保有する創業チームは、取引後も同社に残る意向です。

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今後の進め方

📩 まずはお気軽にお問い合わせください。担当アドバイザーより詳細をご案内いたします。